6月14日晚間，廣期所發(fā)布關(guān)于碳酸鋰期貨和碳酸鋰期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)的公告。

(資料圖片僅供參考)

美聯(lián)儲(chǔ)近一年來(lái)首次暫停加息

央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月14日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)發(fā)布最新的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，宣布維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間在5%至5.25%之間不變。這也是2022年3月開(kāi)始的加息周期以來(lái)的首次暫停加息。

自2022年3月開(kāi)始，美聯(lián)儲(chǔ)為抑制通貨膨脹已連續(xù)加息10次，從最初的零利率加到目前的5%至5.25%，達(dá)到自2007年底以來(lái)的最高水平。

美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐不停，引發(fā)多國(guó)央行被迫跟進(jìn)。出于遏制通脹、穩(wěn)定本幣匯率等多重考慮，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體跟隨美國(guó)進(jìn)入加息周期。歐洲央行2022年7月開(kāi)啟加息進(jìn)程，截至今年5月4日最近一次議息會(huì)議，歐洲央行已連續(xù)7次加息，累計(jì)375個(gè)基點(diǎn)。此外，英國(guó)、加拿大、澳大利亞央行加息幅度亦為近年新高。

美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息的消息公布后，美股三大股指盤中集體跳水，半小時(shí)后出現(xiàn)一定程度回升。道指一度下跌1.25%，收盤跌幅收窄至0.68%；納指10分鐘內(nèi)下挫0.93%，臨近收盤翻紅；標(biāo)普500最低跌0.71%，收盤微漲0.08%。

碳酸鋰期貨和碳酸鋰期權(quán)合約

及相關(guān)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)

碳酸鋰期貨的上市計(jì)劃進(jìn)行到關(guān)鍵一步。6月14日晚間，廣期所發(fā)布關(guān)于碳酸鋰期貨和碳酸鋰期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)的公告。廣期所正在穩(wěn)步推進(jìn)碳酸鋰期貨和碳酸鋰期權(quán)研發(fā)工作，研究制定了《廣州期貨交易所碳酸鋰期貨合約》（征求意見(jiàn)稿）、《廣州期貨交易所碳酸鋰期權(quán)合約》（征求意見(jiàn)稿）和《廣州期貨交易所碳酸鋰期貨、期權(quán)業(yè)務(wù)細(xì)則》（征求意見(jiàn)稿）。為使碳酸鋰期貨和碳酸鋰期權(quán)設(shè)計(jì)更加合理，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，現(xiàn)就上述合約及相關(guān)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)。

根據(jù)征求意見(jiàn)稿，碳酸鋰期貨合約采用實(shí)物交割，交割單位為1噸（凈重）。碳酸鋰期貨合約交易單位為1噸/手，最小變動(dòng)價(jià)位為50元/噸。碳酸鋰期貨合約交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的4%，交割月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的6%。碳酸鋰期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值5%。碳酸鋰期權(quán)合約的標(biāo)的物為碳酸鋰期貨合約，行權(quán)方式為美式，買方在合約到期日及其之前任一交易日均可行使權(quán)利。

碳酸鋰期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格間距設(shè)置為：行權(quán)價(jià)格≤10萬(wàn)元/噸，行權(quán)價(jià)格間距為1000元/噸；10萬(wàn)元/噸<行權(quán)價(jià)格≤30萬(wàn)元/噸，行權(quán)價(jià)格間距為2000元/噸；行權(quán)價(jià)格＞30萬(wàn)元/噸，行權(quán)價(jià)格間距為5000元/噸。

在征求意見(jiàn)稿發(fā)布之前，廣期所已于6月6日啟動(dòng)碳酸鋰期貨仿真交易，于6月7日啟動(dòng)碳酸鋰期權(quán)仿真交易。據(jù)廣州期貨交易所市場(chǎng)發(fā)展部負(fù)責(zé)人張鵬透露，接下來(lái)廣期所將加快推進(jìn)碳酸鋰、多晶硅、鉑、鈀、稀土等品種的研發(fā)，努力服務(wù)新能源等高科技企業(yè)自立自強(qiáng)，繼續(xù)推進(jìn)碳電等戰(zhàn)略儲(chǔ)備品種研發(fā)，滿足產(chǎn)業(yè)客戶和機(jī)構(gòu)投資者需求，助力能源體系改革，更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展和綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。

碳酸鋰價(jià)格劇烈波動(dòng)

近2個(gè)月反彈超70%

近年來(lái)，受益于下游新能源汽車需求爆發(fā)，全國(guó)市場(chǎng)碳酸鋰價(jià)格整體保持上漲趨勢(shì)，2022年上半年價(jià)格呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)，下半年維持高位，12月中旬最高超過(guò)56萬(wàn)元/噸。去年年底，主要廠商碳酸鋰新增產(chǎn)能集體釋放。今年年初價(jià)格明顯回調(diào)，一度低于盈虧平衡線，4月最低為17.65萬(wàn)元/噸。5月以來(lái)，下游新能源汽車增速再次走高，碳酸鋰價(jià)格明顯反彈，最新價(jià)格達(dá)到31.3萬(wàn)元/噸，較4月低點(diǎn)反彈幅度超70%。

長(zhǎng)江證券認(rèn)為，碳酸鋰期貨上市后，行業(yè)擁有了更為合理的價(jià)格發(fā)現(xiàn)手段，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)而言，依托于期貨交易平臺(tái)，可基于自身業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、原料鎖定、套期保值等多種操作，有益于平穩(wěn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

需求端來(lái)看，下游新能源汽車消費(fèi)持續(xù)旺盛。2023年1月~5月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成300.5萬(wàn)輛和294萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)45.1%和46.8%，市場(chǎng)占有率達(dá)到27.7%。東方證券(600958)研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前碳酸鋰價(jià)格也已止跌上漲，有望改變?nèi)a(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期，部分環(huán)節(jié)已反向進(jìn)入成本推漲過(guò)程，如六氟磷酸鋰、磷酸鐵鋰已經(jīng)出現(xiàn)漲價(jià)，前期資產(chǎn)端受損的公司將迎來(lái)修復(fù)。產(chǎn)業(yè)鏈普遍排產(chǎn)下滑、持續(xù)降價(jià)的至暗時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，量?jī)r(jià)、經(jīng)營(yíng)均進(jìn)入穩(wěn)定趨好階段。

鋰礦概念股回調(diào)明顯

今年以來(lái)，受碳酸鋰價(jià)格回調(diào)影響，鋰礦概念股股價(jià)明顯下跌。統(tǒng)計(jì)顯示，A股中鋰礦概念股共有19只，年內(nèi)平均下跌4.2%，金圓股份(000546)、西藏城投(600773)、融捷股份(002192)今年以來(lái)累計(jì)跌幅均超25%。

連續(xù)回調(diào)后，11只概念股最新滾動(dòng)市盈率不足10倍，天齊鋰業(yè)(002466)、天華新能、雅化集團(tuán)(002497)估值最低，分別為4.67倍、5.15倍、5.16倍。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

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